供应链ABS、商票清零远洋集团负债结构持续优化

供应链ABS、商票清零远洋集团负债结构持续优化

4月17日，远洋集团（HK03377）公布了2022年度报告。报告显示2022年度远洋集团实现全口径销售额约1003亿元，行业排名提升至第20名，同比提升近10位，营业额为461.27亿元，毛利为23.77亿元。

而在早先的4月11日，远洋集团也披露了今年前三月的销售状况：协议销售额人民币约165.5亿元，同比增长10%，3月单月实现协议销售额人民币约81.9亿元，环比增长61.5%。

2023年以来，房地产行业政策环境和信贷环境明显好于2022年。但经济复苏和市场预期恢复需要时间，行业还有一段春寒料峭之路要走。远洋集团积极应对市场环境变化，确保了经营的持续推进和债务的按时兑付。

一二线城市销售占80%

根据年报，远洋集团及其合营企业和联营公司截至2022年12月31日止十二个月的协议销售总额为1002.90亿元，全年的协议销售楼面面积约6154000平方米，平均销售价格下降7%至每平方米约人民币18000元。从区域看，来自北京、环渤海、华东、华南、华中及华西区域的物业开发收入占比分别为12%，29%，22%，15%，18%及4%。

需要注意的是，在远洋的销售构成中，来自一二线城市的协议销售额占全体约80%。这就表明，远洋集团的业务分布大多在热点城市，这为该公司的后续发展提供了坚实的基础。值得一提的是，远洋集团在北京、天津等一二线城市已深耕多年，在当地市场拥有稳定的市场占有率。2022年，远洋集团在北京实现180亿元销售额，位列当地第九。此前，远洋集团曾连续13年位列北京前十。在天津，远洋集团2022年完成86亿元销售，位居当地第二。自2009年以来，远洋集团已连续14年位列天津房企成交前十。

土储方面，2022年远洋集团购入7幅土地，总楼面面积及应占权益面积分别约为668000平方米及486000平方米。其中，新购入项目平均购买成本为每平方米约7800元，按可售总楼面面积计算，远洋集团土地储备的每平方米平均土地成本约为7100元。

同时，远洋集团也在积极布局城市更新业务，持续大力推进旧改，目前已签约旧改项目近1400万平方米，主要分布在深圳、东莞、珠海、中山等大湾区重点城市；已转化及获取土储共346万平方米；2022年完成深圳天祺项目和天璞项目的转化，预计将于2023年陆续推出。

从目前的储备看，这些土储能够支撑企业未来3年发展。

持续优化负债结构

资金方面，远洋集团2022年新增开发贷超百亿元，银行融资渠道保持畅通；公开市场融资74亿元，包括4亿美金美元债，20亿元PPN，13.2亿元公司债回转售和13.03亿元REITs发行；连同尚未使用的授信额度约1652亿元，远洋集团在公告中表示：“对其流动性充满信心”。

2022年，远洋集团全额完成到期有息债务的兑付，并逐步以抵押借款替换信用类融资，持续优化负债结构。2023年2月，远洋集团完成30亿元PPN兑付；3月，完成“19远洋02”及次级永续债的票息兑付工作。

远洋集团表示：“2023年，随着房地产宽松措施出台，刺激购房需求，我们也将继续积极主动进行债务管理，加强流动性管理，以维持远洋集团有足够资金开展各类业务。”

远洋集团的“足够资金”，一方面是其稳定的经营和过硬的产品实力，另一方面则是和其大股东支持相关。

作为远洋集团的最大股东，中国人寿多年来一直支持远洋集团的发展，连续多年来双方都会签署金融框架协议，中国人寿可以根据其投资需求认购远洋集团发行的金融产品。

3月30日，中国人寿副总裁刘晖表示：“作为大股东，中国人寿高度关注远洋集团的经营情况，将持续通过市场化的公司治理手段，进一步推动远洋加强战略制定、运营管理和风险管控，协助其稳健经营。当前地产行业基本面迎来了积极的变化，市场也在筑底修复中，中国人寿将支持远洋走出低谷，实现平稳发展。”

中国人寿向远洋集团提供的支持是多方面的。如在金融产品认购方面，远洋集团去年12月发行一笔13.03亿元的REITs产品，得到中国人寿及广发银行的参与认购；资产盘活方面，中国人寿先后就北京颐堤港一期、中国人寿金融中心等不动产与远洋集团达成合作，助力后者回笼资金约30亿元。此外，双方在养老领域亦有合作。

一季度同比增长10%

从第一季度数据看，各方面数据都在显现出公司经营向好。

4月11日，远洋集团发布2023年1~3月未经审核的营运数据。2023年1~3月，远洋集团实现协议销售额人民币约165.5亿元，同比增长10%；3月实现协议销售额人民币约81.9亿元，环比增长61.5%。在克而瑞榜单上，远洋集团排名较去年同期提升4个名次。

行业第三方数据显示，1~3月，远洋集团于多个城市销售表现良好，在济南、天津分别位列第一、第三，在大连、无锡、廊坊等城市位列前十；其中，天津未来城、廊坊远洋光华城稳居城市销售第一。

此外，2023年一季度，远洋集团在深圳、天津、武汉、扬州等城市已完成近9000套房源的高品质交付。

在销售向好、平稳交付的同时，远洋集团自去年12月以来还成功与多家银行签署战略合作协议，获得授信额度逾1300亿元，银企战略性合作持续深化。

据了解，远洋集团非有息负债科目如供应链ABS、商票等债务已清零，2023年无偿付压力。此外，远洋集团境外再融资压力小，美元债2023年无到期，下一笔美元债到期为2024年7月30日。国内评级机构中诚信国际和联合资信等也亦维持了远洋集团AAA级信用评级，目前是国内最高级别。