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传高盛成阿里IPO“稳定市场经理人”

互联网 2014-09-04 11:00:24 转载来源: 网络整理/侵权必删

AS网站目录科技讯 9月4日消息,据路透社报道,消息人士称,高盛公司将成为维持阿里巴巴IPO早期股票交易的投行。其他参与阿里巴巴IPO的投行也想成为稳定市场经理人(stabilization agent),因为在IPO中这种角色是地位的象征,还可获得额外的佣金

AS网站目录科技讯 9月4日消息,据路透社报道,消息人士称,高盛公司将成为维持阿里巴巴IPO早期股票交易的投行。其他参与阿里巴巴IPO的投行也想成为稳定市场经理人(stabilization agent),因为在IPO中这种角色是地位的象征,还可获得额外的佣金。

市场稳定经理人是通过在市场上购买更多股票支撑股价。消息人士还称,巴克莱银行将是阿里巴巴在纽约交易所的第一场内交易商(做市商)。虽然阿里巴巴的IPO日期还未确定,不过预计在下周举行。阿里巴巴在中国电子商务市场占80%的份额,预计IPO发行规模可超200亿美元,超过Facebook在2012年创下的160亿美元记录。

不过,目前还不清楚高盛是否将获得更大比例的费用收益,因为其他投行也将参与此次IPO。阿里巴巴采取了非同寻常的方式,指定多家投行――瑞信、德意志银行、高盛、摩根大通和摩根士丹利――担任IPO联合平等主承销商,而不是指定1、2家投行担任主承销商。反观Twitter和Facebook在上市时采用了更为传统的方法,分别聘请高盛和摩根士丹利为主承销商。

花旗集团也将参与阿里巴巴的IPO。这种做的结果是,各投行不得不使出浑身解数争夺市场稳定经理人的角色。一旦公司股票上市,成为市场稳定经理人的投行在确保股票交易成功上拥有最大控制权。这是一项重要的任务,因为如果股价收盘低于发行价,人们普遍认为IPO是失败的。市场稳定经理人可能决定是否在市场上购买更多股票稳定股价。

市场稳定经理人也可在决定是否行使“绿鞋”选择权上起主要作用,“绿鞋”选择权可让承销商从该公司购买更多股票满足超越原先交易的需求。 另外,市场稳定经理人能从IPO后最初几天的交易中从客户获得更多交易佣金。其他作用包括,主导允许投资者兜售股票的IPO路演,负责解除投资者的“禁售”协议。

阿里巴巴聘请的投行预计将分享基本费用池,其占IPO交易收益的1%,如果IPO规模超200亿美元,这些费用可超2亿美元。如果IPO业绩好,这些投行最多还可获得等比例的奖励。不过这个费用比例显然低于多数IPO(一般为6%以上)。但与一些大型IPO相比,还是比较诱人的。例如通用汽车只有0.75%,Facebook也只有1.1%。(木秀林)

标签: 高盛 阿里 IPO 稳定 市场 经理人


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