当融资租赁遇上互联网 多元化风控新模式浮现

作者： GG “如何引导好资金流向这一难题，最根本的是需要金融改革和创新。互联网金融就是这一改革创新的产物

作者： GG

“如何引导好资金流向这一难题，最根本的是需要金融改革和创新。互联网金融就是这一改革创新的产物。”央行研究局局长陆磊在近日表示。这也是央行官员首次发声“力挺”互联网金融的发展。

公开数据显示，截至去年底，我国网贷运营平台达1575家，全年累计成交金额为2528亿元，为2013年的2.39倍，去年网贷行业成交量以月均10.99%的速度增加。

然而，伴随着行业的“爆炸式”发展，涌现大量同质化的业务产品，同时对现有的金融风控体系产生冲击。

创新，在行业内部同样成为一个难以回避的迫切现实。

2014年下半年起，随着产业资本的涌入，越来越多的平台开始将业务在垂直和细分领域进行深耕。包括北京海淀科技金融资本控股集团、安徽钰诚控股集团（以下简称钰诚集团）等也开始在这个市场上形成了一个重要势力。

钰诚集团是以融资租赁为主导的金融服务为核心，集高新技术制造业、现代服务业等为一体的综合性集团，拥有经营规模超过百亿的大型融资租赁公司――安徽钰诚融资租赁有限公司。

依托集团百亿资本，钰诚集团创新性的将融资租赁与互联网金融相结合，2014年7月推出了以融资租赁债权交易为基础的互联网金融服务平台e租宝，在短短八个月的时间内平台交易额已经突破10 亿元。

2月7日下午，“经济新常态下的融资租赁互联网金融高峰论坛暨钰诚集团e租宝（2015）年会”在北京人民大会堂金色大厅举行。该论坛由中国贸促会贸易推广交流中心、安徽日报报业集团徽商杂志社联合主办，中国对外贸易理事会协办，钰诚集团、徽商理事会承办。

在此次论坛上，围绕“新技术、互联网，与中国的金融发展与结构升级”“经济新常态下互联网金融的发展机遇”“互联网金融的法律与风险控制”等热门话题，第十一届全国人大常委会副委员长、中国国民党革命委员会第十一届中央委员会主席周铁农、全国人大外事委员会副部级委员崇泉，以及来自财经领域的百余名专家、学者，和来自“一行三会”的相关主管部门嘉宾就经济新常态下的融资租赁与互联网金融创新进行了深入探讨。

中国著名经济学家温元凯，中国经济体制改革会副会长、中国改革研究基金会秘书长、国民经济研究所所长樊纲，中央财经大学法学院教授、金融法研究所所长黄震等受邀专家进行了主题演讲。

钰诚集团高级副总裁张敏在接受媒体采访时表示：“产融结合是政策支持的方向，在这个过程中，我们也在逐步摸索和建立更为有效的风控体系。”

P2P到A2P

e租宝是钰诚集团董事长丁宁于2014年收购的“点点投”平台更名而来。2014年7月27日新上线的第一期融资租赁债券项目在6天之内就完成了500万元的资金募集。截至2015年2月6日，平台上已经完成的交易额达到10亿元。

据张敏介绍，相较于其他P2P平台，融资租赁P2P有具体的租赁标的物，通过e租宝平台转让债权的融资租赁公司，对于租赁标的物既有债权也有物权，可以回收、处理租赁物，有利于搭建有效的风控体系。

“区别于其他的网贷平台，e租宝在做的是一种全新的模式――A2P（Asset to Peer）连接的则是资产与大众两端。其以资产交易为核心，将融资租赁公司已有的债权转让给普通投资者。”张敏表示。

这种基于租赁债权的交易背后蕴藏的是一个正在快速扩张的市场。

中国国际贸易促进委员会贸易推广交流中心主任杨晓东提供的一组数据显示：中国租赁联盟最新的统计，截止到2014年年底，全国融资租赁企业总数为2202家，比2013年增加1176家，数量增幅是114.6%。2014年底，融资租赁合同余额约为3.2万亿元人民币，比2013年底的2.1万亿元人民币增长了1.1万亿，增幅是52.4%。

而这些资产如何盘活正是融资租赁行业目前面临的一大难题。当融资租赁公司的业务发展到一定规模，受资本约束，无法再继续扩张规模的时候，通过转让租赁收益权，实现租赁收益权出表，能帮助租赁公司盘活现有资产，解决资本约束难题。

“通过租赁收益权的转让，还能解决融资租赁公司的融资难题，在难以获得银行授信的情况下，这种方式能丰富资金来源渠道。所以，在融资租赁行业处于快速发展的情况下，这一基于互联网的租赁资产交易模式有其存在和发展的空间。”零壹财经融资租赁研究中心主任赵慧利在接受媒体采访时表示。

按照e租宝的规划，2015年的重点将在风控中引入大数据的应用，创新风控模型，以及对云服务等技术的应用，为投资人提供收益更高，更加安全的投资项目，以期有效解决P2P平台风控问题。

监管放行 风控当道

e租宝在探索多元风控模式的创新的同时，政策层对于互联网金融的监管态度也正在悄然“放松”。

1月20日银监会宣布成立普惠金融部，负责推进银行业普惠金融工作、融资性担保机构、小贷、网贷等，同时还将成立专门部门监管P2P发展。

2月4日央行征信中心也宣布为帮助P2P网贷公司实现信贷信息共享、防范信用风险，征信中心通过下属上海资信有限公司建成网络金融征信系统。

随后，2月6日，央行研究局局长陆磊评价：“互联网金融就是有利于引导资金流向小微、‘三农’的金融创新，在互联网技术的推动下，小微企业和普通大众能更便捷地获得金融服务，这个体系有利于更加有效地甄别谁是合格的融资者。”

这是央行官员第一次在公开场合对互联网金融给出非常明确的肯定态度。而随着监管层对外口径从单纯强调监管，到倡导行业理性发展，再到纳入央行征信系统，及至升格为合格融资者的甄别者，互联网金融逐步得到监管层的认同。

互联网金融监管态度“靴子落地”，意味着互联网金融未来会得到更为宽松的发展空间。

高朋律师事务所高级合伙人姜丽勇看来，传统的融资租赁业务涉及金额很大，这样规模的资金很难从一个小的渠道获得。而且如果不是国有企业，也不是上市公司，还面临高额的保证金支付。但这种传统的“大信用”在互联网时代有了被分割为“小信用”的可能性，关键就在于互联网海量数据的积累提供了更便捷的征信管理工具。

“这个时候，其实是把资金的成本降下来了。那么企业真正竞争的就是谁的风控做的好，谁的法律合同选的好，这才是企业练内功的时候。 ”

“这意味着，未来的行业竞争不仅是门槛竞争，更是产品竞争。作为金融产品，竞争的核心就是风控体系。”张敏说。